Samsung Electronics Co. macht bemerkenswerte Fortschritte auf dem Halbleitermarkt, gestützt durch erneutes Vertrauen in seine KI-Strategie. Analysten rechnen mit einem Anstieg der Nachfrage nach NAND, einem Bereich, in dem Samsung eine Vormachtstellung innehat, und nach Speicher mit hoher Bandbreite, der hauptsächlich von SK Hynix kontrolliert wird.
Diese positiven Aussichten veranlassen die Anlageverwalter dazu, ihre Mittel in Richtung Samsung umzuschichten, da sie ein erhebliches Wachstum im Vergleich zu Konkurrenten wie Nvidia und SK Hynix erwarten.
Trotz der bemerkenswerten Verdreifachung von Nvidia und des erheblichen Wachstums von SK Hynix wird Samsung mit einem bescheidenen Anstieg von 32 % ein noch größeres Potenzial zugeschrieben. Christine Phillpotts, Portfoliomanagerin bei Ariel Investments LLC, stellt eine Verlagerung der Investitionen von SK Hynix hin zu Samsung fest und verweist auf das ungenutzte Potenzial von Samsung.
Wir haben damit begonnen, unsere Beteiligung an SK Hynix zu reduzieren und sie anderen Teilen der Wertschöpfungskette für Speicherchips zuzuweisen, die nicht so stark profitiert haben, wie Samsung Electronics, wo wir glauben, dass das Potenzial noch nicht ausgeschöpft wurde.
Christine Phillpotts
Die Outperformance von Samsung im Vergleich zu anderen KI-Aktien ist auf die Unterstützung von Jensen Huang von Nvidia zurückzuführen, der die Erwartungen für einen HBM-Liefervertrag im Laufe dieses Jahres erhöht hat. Ein solches Geschäft würde Samsung einen entscheidenden Vorteil im Wettbewerb mit SK Hynix verschaffen, das derzeit den HBM-Markt mit einem Anteil von 90 % beherrscht.
Analysten, darunter Peter Lee von Citigroup Inc. sagen einen potenziellen „Austauschzyklus“ voraus, bei dem Solid-State-Laufwerke (SSDs) gegenüber Festplattenlaufwerken (HDDs) in KI-Anwendungen bevorzugt werden, wovon Samsung aufgrund seiner starken Position bei SSDs, die NAND-Speicher verwenden, profitieren würde.
Lees optimistische Einstellung spiegelt sich in seinen erhöhten Kurszielen für Samsung wider, wobei er für das nächste Jahr einen Wertzuwachs von 17 % erwartet. Auch die Gewinnprognosen steigen, da Samsung kürzlich einen Betriebsgewinn für das erste Quartal bekannt gab, der die Prognosen der Analysten übertraf.
Trotz eines Anstiegs der Aktienperformance um 15 % im letzten Monat liegt Samsung bei der Performance im laufenden Jahr immer noch hinter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und japanischen Chip-Herstellern zurück.
Investoren wie Jae Lee von Timefolio Asset Management SG sind jedoch optimistisch, was Samsungs potenzielles Comeback angeht, und betonen die Notwendigkeit weiterer Details zu seiner HBM-Strategie.
Die Verwirrung um das Wiederaufleben des NAND-Marktes klärt sich mit der Enthüllung, dass führende US-Technologieunternehmen ihre Rechenzentren von HDDs auf Enterprise-SSDs umstellen, was Chip-Herstellern wie Samsung die Möglichkeit bietet, von der NAND-Nutzung zu profitieren.